银行永远缺钱

2014/8/16 南方人物周刊

银行永远缺钱，不能从股市融资，只能另谋出路。从这个角度说，股市低迷未必不是拒绝了圈钱。

7月，四大行存款负增长约1.5万亿，同期贷款新增量约为2100亿。这一数据与6月截然不同，6月当月金融机构整体本外币存款大增3.95万亿，新增贷款为1.08万亿。冲存款劲头松懈，中小金融机构争夺存款，以及央行审慎的政策，都让大银行能受不已。

不仅存款减少，糟糕的是坏帐在上升，使银行的拨备等不得不增加，资金饥渴症愈加剧烈。7月25日，银监会公布的数据显示，截至6月末，商业银行不良贷款余额达6944亿元，比年初增加1024亿元，连续11个季度上升；不良贷款率为1.08%，比年初上升0.08个百分点。2013年末，全国商业银行不良贷款余额为5921亿元，同比增加992亿元，今年上半年新增不良贷款已超去年全年32亿元。

坏帐数据是否全面、真实，暂且存疑。最近的一系列举措，都是为消除坏帐作努力，银监会批准江苏、浙江、安徽、广东和上海五省市设立或授权地方资产管理公司，从金融机构购买不良贷款。青岛等地的虚假仓单、虚假质疑，浙江、江苏等地的担保圈崩溃，让人忧心忡忡。8月4日，《第一财经日报》报道，在已经公布上半年数据的10个省份中，仅西藏不良贷款余额与不良贷款率“双降”，其他省市均吃紧，尤其是山东，今年上半年全省银行业金融机构不良贷款余额815.37亿元，比年初增加167.31亿元，不良贷款率1.57%，比年初上升0.22个百分点。对比去年上半年，今年上半年山东省新增不良贷款余额已接近去年同期5倍。制造业、房地产业、农林牧渔等行业，依然是“重灾区”。

以往银行补充资本充足率，首先考虑的是增发股票，股票市场因此成为重灾区。从2003年到2013年年中，沪深两市共有877只个股实施了1187宗增发，募集资金累计2.31万亿元。募集金额最高的在2011年，银行地产荣登吸金王宝座。

今年以来，银行继续再融资，地球人已经无法阻挡中国的银行再融资的坚定步伐。

8月4日，工行发行了200亿人民币的二级资本债，这是今年以来通过此种方式补充资本的第14家商业银行，同时也是第一家发行二级资本债的大型国有商业银行。《华尔街日报》中文网8月5日报导，中国银行计划在8月8日发行债券，融资300亿人民币以补充二级资本。而在此前，中国官方《金融时报》表示，银行业的再融资步伐显然比预想中的要快，除南京银行和平安银行之外，浦发、农行、中行、兴业等银行也于此前陆续推出了优先股发行方案。该报道转引了瑞银证券的分析，指出银行业为了满足资本充足率要求，按照现在的贷款增速，预计会在2016年以前迎来一波再融资高峰，包括已公布的多家银行再融资计划在内，银行再融资总额或将达到3500亿元至4000亿元。这还没有算上上排队等待上市的十几家城商行、农商行的募资金额。

这是非常滑稽的事，银行一方面每年要死要活补充资本金，不管多高的成本如优先股等也要发，不管多低的价格如破净增发也要发，为了做到“大而不能倒”将风险置诸脑后，另一方面为了讨控股股东的红不惜每年大笔分红，为了帐面好看不断做大贷款分母。

南京银行表示“监管当局陆续出台了上市公司现金分红的有关规定，要求上市公司建立持续、稳定的分红机制并提高现金分红水平，该等举措将减缓留存收益的积累，内源资本补充能力将受到一定程度的限制”，说的好象目前不断再融资的尴尬局面就是外在对投资者负责似的，说到底，不就是因为冒着极大风险不断扩大信贷规模吗？只想做大让全社会买单，这样的道德风险，在中国的金融领域至今尚未根除。

一些银行已自食其果，某些分支行的坏帐上升触目惊心，基层支行员工工资下调，荒年已到，应该认识到虚胖无力的危害，大而美当然好，大而丑有害无益。